Новости сайта
Спонсоры
Как и любой бесплатный проект, мы живём за счёт наших спонсоров, поэтому предлагаем вам коммерческое предложение: Получение потребительского кредита www.minimoney.ru г. Москва.
Спасибо за понимание.
лендарной недели. Обычно на эту неделю приходится пик «контролируемого погодой» рынка соевых бобов. В этот период прогноз предстоящей засухи вызывает рост цен на соевые бобы, а выпадение осадков ведет к их резкому падению.
Несмотря на довольно сумбурный период на рынке, спред соевых бобов июля-ноября наиболее предсказуем. За период 28 лет (19691996) величина спреда на протяжении 20 лет сужалась между 21 и 25 неделями. Поэтому использование исключительно сезонного фактора представляется нам достаточно ри-
скованным, поскольку именно в этом отрезке времени июльско-но-ябрьский спред достаточно часто сотрясали природные катаклизмы. Особенно ярко это проявилось во время засухи 1973 года, в результате которой спред расширился до 1 доллара США за бушель за упомянутые выше 4 недели. В 1977, 1988 и 1989 годах спред достигал $0.20 за бушель.
Используя в качестве логического фильтра самую низкую цену закрытия 21 недели года, мы видим, что единственным годом, в котором цены поднялись выше уровня
|
Seasonal |
Decision logic | |
|
trades |
trades | |
|
# of trades |
28 |
15 |
|
# of profits |
20 |
12 |
|
# of losses |
8 |
3 |
|
% profitable |
71% |
80% |
|
Total P&L |
$5,331.25 |
$10,600.00 |
|
Average P&L |
$190.40 |
$706.67 |
|
Average profit |
$916.56 |
$1,170.83 |
|
Average loss |
-$1.625.00 |
-$1.150.00 |
|
Average draw |
-$657.81 |
-$375.00 |
|
Average draw | ||
|
on a profitable trade |
-$75.31 |
-$113.54 |
|
Maximum draw | ||
|
on a profitable trade |
-$687.50 |
-$687.50 |
|
x2 |
4.32 |
4.27 |
Рис. 8. Результаты работы обычной торговой системы, построенной на сезонности рынка и системы СС-4, в сезонном интервале с 21-й по 25-ю недели
20 центов за бушель, остается 1988 год. Анализ максимальных потерь при проскальзывании рынка на закрытых с прибылью сделках позволил определить уровень размещения стоп-лосса - как можно ближе к отметке $0.14 за бушель.
Самый простой фильтр наименьшей цены закрытия почти удваивает общую прибыль системы, при этом снижая количество заключаемых сделок почти в 2 раза. Хотя сокращение количества сделок снижает значимость результатов, тем не менее они достаточно впечатляющие: среднеквадратичное отклонение равно 4.27 по сравнению с 4.32 по обычной сезонной модели.
Резюме
Операции со спредами требуют большого терпения и понимания связанных с этим рисков, однако результаты по таким сделкам с лихвой окупят затраченные на это силы. Спреды больше подвержены сезонным колебаниям, чем лежащие в их основе фьючерсные рынки. Тем, кто хочет понять суть хорошей торговой системы, следует уделять больше внимания рынку спредов.
Достаточно иметь 5,000 долларов депозита и задействовать при этом 10% капитала, открыв долгосрочную позицию с выставленным на достаточно большом удалении стоп-лоссом, во избежание случайных колебаний рынка. Поскольку данные о спреде получаются в результате вычитания одной серии цен из другой, рынки спредов не были достаточно тщательно изучены, как соответствующие рынки фьючерсов.
Операции со спредами представляют собой недостаточно исследованную область фьючерсного рынка, которая предлагает превосходное решение по схеме риск-вознаграждение и обладает высокой степенью предсказуемости. Рынки спреда не являются объектом внутридневного трейдинга. Спред является превосходным инструментом для использования преимуществ долгосрочных и сезонных трендов на рынке фьючерсов. Выгода от сделок со спредами намного перекрывает объем выполненной перед этим работы, необходимой для проведения трудоемкого статистического анализа. |ВС
Александр Маслов