Портфель валютного спекулянта

Известный финансист Бернард Барух как-то сказал: «Любое вложение денег связано с определенным риском, а любая инвестиция - своего рода авантюра». Многие годы американцев убеждают - купи себе немного Америки, - и сегодня, несмотря на мировые финансовые потрясения, миллионы индивидуальных инвесторов вкладывают свои сбережения в многочисленные акции, облигации, фонды.

Решение об инвестировании средств должно основываться на кропотливом анализе ожидаемой доходности и возможного риска. Пытаясь не впасть в «авантюру» и обуздать риск, мы предлагаем один из вариантов инвестиционного решения - Портфель.

Вашему вниманию предоставляется модель инвестиционного портфеля, ориентированного на рост. Портфель построен с расчетом на долгосрочный рост рыночной стоимости входящих в него ценных бумаг. С целью сокращения риска Портфель диверсифицирован путем использования различных инвестиционных инструментов:

- государственные (США) долгосрочные облигации и векселя, привилегированные акции американских корпораций (45%);

- Обыкновенные акции американских корпораций (55%).

Параметры инвестиционного портфеля:

- объем инвестиций: $200 000 (двести тысяч долларов США);

- срок инвестиций: более 6 месяцев;

- расчетная бета: 1,05;

- планируемая доходность: 16,5% годовых.

При формировании настоящего инвестиционного портфеля использовался экономический, отраслевой, фундаментальный и технический анализ, на основе которого была произведена классификация наиболее перспективных отраслей экономики США, в результате чего выделены конкурентоспособные компании, имеющие перспективы роста, устойчивые финансовые показатели.

Исследование финансового положения и результатов хозяйствен-

ной деятельности выбранных компаний производилось путем анализа следующих показателей:

Коэффициенты финансовой устойчивости определяют степень риска, который может быть связан со способом формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов фирмы. Наиболее популярный коэффициент, отражающий финансовую устойчивость, - коэффициент «квоты собственника» (long debt to equity), который представляет собой отношение долгосрочного долга компании к акционерному капиталу. Чем выше этот коэффициент, тем больше финансовый рычаг, используемый компанией, но тем выше финансовый риск (вероятность непогашения задолженности компании).